作者：文若楠
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因控股股东违规占用资金累计129.09亿元，且在信息披露、规范运作等方面存在多项违规行为，麻醉药龙头企业人福医药（600079.SH）实控人艾路明等被上交所公开谴责。
(资料图片仅供参考)
2月7日，上交所公布的《关于对人福医药集团股份公司、控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司、实际控制人艾路明及有关责任人予以纪律处分的决定》（下称“《处分决定书》”）显示，2019年至2022年，人福医药控股股东当代科技通过第三方企业向人福医药及其下属全资（或控股）子公司进行借款。上述行为构成关联方非经营性资金占用，累计发生金额为129.09亿元。
鉴于上述违规事实和情节，上交所对人福医药集团股份公司，控股股东武汉当代科技，实际控制人艾路明，时任董事长王学海，时任董事兼总裁邓霞飞，时任副总裁兼财务总监吴亚君予以公开谴责，并公开认定艾路明3年内不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员；对时任董事长、总裁李杰，时任董事周汉生、张小东、黄峰，时任独立董事王学恭、谢获宝、何其生、刘林青、周睿，时任副总裁兼董事会秘书李前伦予以通报批评。
一系列问题均指向人福医药财务管理混乱、内部控制存在重大缺陷，等待人福医药的也将是一场大整改。根据《处分决定书》，在收到决定书后1个月内，人福医药需向上交所提交全体董监高人员签字确认的整改报告。
“违规占用资金手段较为隐蔽，2022年4月份我们通过自查发现后，及时采取了补救措施。”人福医药证券部相关人士告诉时代财经。
另就此事对公司实控人地位及管理团队稳定所带来的影响，该人士称，“目前没有办法回答，如有变动，会发布公告。
借款方式隐蔽，被指蓄意实施
天眼查及官网资料显示，1993年，人福医药在武汉成立，1997年登陆上交所。据2022年半年报，当代科技为人福医药控股股东，持股比例为27.98%，当代科技创始人艾路明为实控人。
目前，人福医药主要有神经系统用药、甾体激素类药物、维吾尔民族药等细分业务，近年来正逐步拓展美国仿制药业务。
财报数据显示，自2019年起，人福医药跨入200亿元营收大关，2019-2021年分别实现营收218.1亿元、206.8亿元、205.5亿 元，归母净利润则分别实现8.43亿元、10.06亿元、13.17亿元。根据2022年业绩预增公告，人福医药预计2022年的归母净利润为22亿元～26亿元，达到近10年来最高点。
也是在这一段时期内，当代科技违规占用上市公司及其下属全资（或控股）子公司的资金数额逐年增加。
其中，2019年资金占用发生额1.00亿元，期末余额1.00亿元，占2018年末经审计净资产的0.92%。自2020年起，当代科技的资金占用行为系通过第三方企业采取每季度期初借款、期末偿还的方式实现。2020年资金占用发生额25.02亿元，期末余额1.25亿元，分别占2019年末经审计净资产的24.65%和1.23%；2021年资金占用发生额82.02亿元，期末余额1.88亿元，分别占2020年末经审计净资产的76.20%和1.75%。2022年资金占用发生额21.04亿元，占2021年末经审计净资产的16.00%，截至2021年年度报告披露日余额为0元。
根据《处分决定书》，针对上述非经营性资金占用事项，人福医药并未及时公告，也未在2019年半年度报告、2019年年度报告、2020年半年度报告、2020年年度报告和2021年半年度报告中如实披露。迟至2022年4月28日披露《关于控股股东资金占用情况及整改情况的提示性公告》时，公司才披露前述控股股东及关联方资金占用事项。截至2022年4月15日，上述占用资金及利息已全部归还。
“实际上，从累计发生金额129.09亿元来看，借款额是很大的，也是肯定必须披露的。从资金占用的具体情况来看，连续几个年度在年度中间发生的借款额都很大，但到期末偿还大多数后借款余额又很小，如2020年内一共借用25.02亿元，年底前归还了其中的大部分，还有1.25亿元没有还。这样处理后，使得每年年末借款额占公司最近一期经审计净资产的比例很小，显然这是人为控制的结果，其目的就是为了使年末的借款具有更强的隐蔽性，不容易被发现，因为年末的年报必须披露。”知名财税审专家、江苏四维咨询集团首席咨询师刘志耕告诉时代财经。
当代科技的借款方式隐蔽，这一点也被人福医药的其他高管所提及。《处分决定书》中披露，在规定期限内，公司及时任董事长王学海，时任董事兼总裁邓霞飞，时任副总裁兼董事会秘书李前伦等人针对非经营性资金占用一项提出申辩时称，违规事项系公司实际控制人和控股股东利用其控制地位蓄意实施，资金占用方式隐蔽，公司及相关责任人不知情，不存在配合控股股东实施违规行为的主观故意。
资金占用问题何解？
时代财经注意到，《处分决定书》中提到，公司及时任董事长王学海、时任董事兼总裁邓霞飞等人认为资金占用未对公司持续经营能力造成严重不利影响，违规事项发布后未造成公司股票价格异动，未对股票市场及投资者的投资决策产生明显的不良影响。
对此，刘志耕对时代财经分析指出，借款最直接的影响是关联方占用了上市公司的流动资金，影响了上市公司对流动资金的正常使用，且借款额越大影响越大。资金占用很可能影响到上市公司的正常经营业务，如因被占用后上市公司自身缺乏资金或资金不足而影响到各种正常的采购业务及费用报销或使用等。
“资金使用是有成本的，关联方如果不占用该公司的资金而是向银行借款，则是要向银行支付利息的，这就是资金成本。反过来，上市公司自己有结余的资金放在银行，银行会给上市公司支付利息。借款累计高达129.09亿元，前后跨度长达四年时间，资金占用的成本应该是很高的，因此，一定程度上讲，这部分资金占用成本实际上也降低了上市公司的盈利。”刘志耕称。
实际上，不止人福医药，近年来，地方明星药企云南生物谷（833266.BJ）、灵康药业（603669.SH）等也出现过控股股东和实控人违规占用上市公司资金的情况。
2021年，时任生物谷董事长兼总经理林艳和与公司董秘兼财务总监贺元以委托理财之名义，非法占用上市公司2.77亿元；同年，灵康药业分别向控股股东灵康控股全资子公司浙江灵康益冠实业有限公司划出1亿元和0.5亿元，供其用于资金周转，构成非经营性资金占用。
刘志耕对时代财经指出，资金占用、内部控制和财务混乱等问题并不仅仅是在医药上市公司存在，药企的问题主要是在产品（药品）销售的回扣或佣金问题上，只要有这方面的问题，内控和财务就很难真正规范或者就不可能规范。
“药企不仅要严格遵守国家在整治药品回扣方面的各项规定，而且还要严格遵守国家的各项财经纪律和税收法规，不能简单认为我不给回扣我的药销不掉，如果大家都不给，是不是意味着大家的药都销不掉呢？显然不是。”刘志耕分析道，“所以，如果药企总是为了自己的药品能销售出去而支付回扣，那不仅损害了药企的形象，更是坑害了广大药品消费者，但实际上，也坑害了药企自己的员工。因为作为一家药企的员工，自己不仅很可能要消费自家生产的药品，还可能要购买其他药企生产的药品，所以，自己也是药品回扣的负担者、受害者。”
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